¿Qué es el ATR y cómo puede ayudarte a tomar mejores decisiones de trading?

La información es fuente de poder en muchos negocios, algo que cobra especialmente en el mundo del trading. Con tantos gráficos, indicadores y movimientos inesperados, el reto no se trata solo de predecir el futuro de un activo en el mercado, sino de gestionar el riesgo de aumentar o disminuir una inversión. 

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Este factor, denominado volatilidad, es uno de los más determinantes para cualquier operación, por lo que se ha creado una herramienta cuyo único rol es convertirlo en un valor medible y cuantificable: ese es el trabajo del ATR (Average True Range).

Conocer qué es ATR puede marcar la diferencia entre tomar decisiones impulsivas o gestionar las operaciones con mucha mayor confianza, tal como lo explica Exness en su blog. Por esa razón, aquí se explicará cómo funciona, su importancia en el trading y algunos ejemplos prácticos sobre cómo utilizarlo.

Definiendo el ATR: ¿qué es y cómo se mide?

El ATR, creado por J. Welles Wilder Jr. en 1978, es un indicador que mide qué tan volátil es un activo dentro de un periodo específico. Es importante aclarar que no predice la dirección del precio, sino qué tanto se mueve en promedio durante un rango de tiempo en concreto.

Para obtener este valor, el ATR toma en cuenta tres componentes:

1. La diferencia entre el valor máximo y el mínimo del activo durante cada periodo.

2. La diferencia que existe entre el cierre del periodo anterior y el máximo actual.

3. La diferencia existente entre el cierre del periodo anterior y el mínimo actual.
   

El ATR de cada periodo es considerado el mayor de estos tres valores. Acto seguido, se toma el promedio de todos los resultados, con base en unos 14 períodos. Dicho valor refleja la magnitud de los movimientos del activo en el mercado.

Un ATR con un valor alto indica un movimiento más amplio y rápido en sus precios. En contraste, un ATR bajo refleja un mercado más estable y menos volátil.

¿Cómo funciona el ATR en la práctica?

El ATR puede ser aplicado en diferentes marcos temporales, aunque su verdadera utilidad varía según el estilo de trading que se use. Por ejemplo, los scalpers pueden calcularla para velas de unos pocos minutos, mientras que un swing trader puede usarlo para la medición de gráficos hechos de forma diaria o semanal.

Aquí se muestran algunas de sus aplicaciones prácticas más comunes:

• Ajustar los stop loss: en lugar de colocar un límite fijo, se pueden diseñar stops loss mucho más dinámicos con base en múltiplos del ATR. Esta acción reduce la  probabilidad de ser expulsado de una operación por un simple movimiento en el mercado..
  
• Dimensionar posiciones: en un escenario de ATR alto, lo mejor es reducir el tamaño de las posiciones, así como se aconseja aumentarlas cuando se encuentre bajo.
  
• Confirmar rupturas de soportes o resistencias: si el ATR muestra una tendencia de subida mientras el precio del activo rompe un nivel importante, entonces existen mayores probabilidades de que el movimiento sea genuino.
  
• Filtrar oportunidades: los activos que cuentan con un ATR bajo suelen ser menos atractivos para quienes llevan a cabo estrategias de corto plazo, mientras que los activos con un ATR elevado son más adecuados para los traders que buscan un mayor dinamismo.

La volatilidad y su impacto en los traders

La volatilidad suele ser vista como un reflejo de la intensidad de los movimientos de un activo en el mercado, lo que a su vez se transforma en un factor decisivo en la toma de decisiones de cualquier trader. Esto puede traducirse en una oportunidad de inversión, pero también hay algunos riesgos que deben mantenerse siempre en cuenta::

• Impacto emocional: los casos de volatilidad pueden causar miedo, exaltación o euforia en el trader, lo que puede llevar a tomar decisiones de manera impulsiva y, eventualmente, cometer errores.
  
• Costes adicionales: en entornos volátiles, los spreads pueden ampliarse considerablemente, lo cual incremente el coste de cada operación. Aquí entra en juego el concepto de spread trading, un elemento que, según Exness, establece la rentabilidad de una operación con base en la diferencia entre los precios de compra y venta.
  
• Gestión del riesgo: cuando se opera en mercados, especialmente los más volátiles, se debe medir los riesgos de un movimiento y las posibilidades que resulte en una potencial pérdida para el trader.

Mejores prácticas para usar el ATR en la toma de decisiones

Para aprovechar al máximo el ATR, todo trader debe siempre tener en cuenta las siguientes recomendaciones:

• Combinar ATR con un análisis de tendencia: el ATR sirve para medir la magnitud del movimiento, pero no su dirección. Lo mejor es usarlo en conjunto con medias móviles, líneas de tendencia o patrones de precio para obtener una visión más completa de la tendencia del activo.
  

• Definir stops basados en el ATR: en lugar de usar un número puntos, se recomienda establecer stops en función de múltiplos del valor obtenido con el ATR, lo cual aumenta la adaptabilidad de la estrategia. Por ejemplo, 1,5 x ATR o 2 x ATR suelen ser niveles adecuados para estrategias más simples.
  

• Ajustar posiciones según el entorno de la volatilidad: aquellos mercados con un ATR alto y aumentarlo en mercados más tranquilos son candidatos para reducir el tamaño del valor de las operaciones. Esto genera un equilibrio entre el riesgo y la recompensa de la operación.
  

• Analizar rupturas con ATR elevado: si el precio rompe un soporte o resistencia acompañado y el ATR aumenta, entonces es probable que el movimiento sea una ruptura sólida. En cambio, las rupturas que cuentan con un ATR bajo suelen ser menos confiables.

Limitaciones del ATR

Todo trader debe entender que el ATR, aunque se trata de una medida bastante útil, no es para nada infalible. Tiene algunas limitantes que un trader debe siempre tener en cuenta:

• No es capaz de predecir la dirección en la que se dirige el precio de compra o venta de inmuebles u otros activos.

• Puede crear señales poco confiables en aquellos mercados que presentan una volatilidad inestable.

• Requiere ser complementado con otros análisis para obtener una visión más completa.

ATR como herramienta clave de gestión

El Average True Range es uno de los indicadores más valiosos para medir la volatilidad del mercado y convertir la incertidumbre en información concreta, tal y como aplicó Phemex hace algunos días.

No obstante, nunca se debe olvidar que es solo un componente más en un exhaustivo análisis técnico que los traders deben aplicar para obtener resultados palpables.