Roberto Soto Esquivel, investigador de la Benemérita Universidad Autónoma de Zacatecas (BUAZ), advirtió que el actual modelo de financiarización ha generado una desproporción inédita entre la economía real y la especulación, al grado de que hoy existen alrededor de 800 billones de dólares en derivados frente a un Producto Interno Bruto (PIB) mundial cercano a 100 billones.
Durante su participación en el XXVI Seminario de Economía Fiscal y Financiera (Semecofin), en la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), detalló que seis grandes bancos estadounidenses concentran 21 billones de dólares en activos, pero 251 billones en derivados. “No va a haber dinero que permita cubrir esa probable crisis”, afirmó.
El académico de la Unidad Académica de Estudios del Desarrollo (UAED) subrayó que a las nuevas generaciones es necesario recordarles que la estabilidad y certidumbre de las décadas de los 50, 60 y 70 del siglo pasado, ligadas al sistema de Bretton Woods, fueron trastocadas de manera unilateral por Estados Unidos cuando surge la denominada financiarización.
Bajo este modelo, dijo, los dueños del capital maximizan el valor de las acciones, sin importarles la pobreza, la desigualdad o la generación de empresas o empleo.
“Y si queremos ponerle todavía otro nombre y apellido más particular, estamos hablando de los grandes fondos como BlackRock, Fidelity, Vanguard. Son los tres grandes fondos de inversión que existen hoy en día”, detalló.
Los paraísos fiscales, la contabilidad creativa, la desregulación financiera, las fusiones y adquisiciones en lugar de nuevas inversiones productivas, así como los sueldos determinados por bonos y opciones sobre acciones, son algunas de las características de la financiarización, expuso.
Señaló que es necesario mostrar evidencia a los escépticos, pues hay quien no dimensiona el impacto de este modelo. Al proyectar una gráfica comparativa del crecimiento promedio anual de exportaciones y del PIB desde la década de 1960, sostuvo que las operaciones financieras han crecido muy por encima de la economía real.
“Las transacciones financieras son cada vez mayores, mientras las transacciones reales de mercancías son cada vez menores”, explicó, al señalar que la desaceleración de los flujos de exportación se refleja en menores niveles de PIB. En ese contexto, afirmó que América Latina vive un proceso marcado de desindustrialización, acompañado de re-primarización —es decir, mayor dependencia de materias primas— y terciarización en sectores de baja productividad.
En contraste, Soto Esquivel se refirió al desempeño económico de Vietnam y otros países del sudeste asiático como Singapur, Tailandia y Malasia, con 40 años de crecimiento sostenido, señalando la diferencia entre tener o no una política industrial. “Las economías del sudeste de Asia son corredores de maratón; los países de América Latina somos corredores de 100, 200 metros”, citó.
Agregó que “en el sudeste de Asia no existe ninguna contradicción entre las políticas de bienestar y las políticas de crecimiento de largo plazo y de manera sostenida”.
Explicó que en esos países el Estado coordina al sector privado y al sector externo, orientando el crédito hacia sectores estratégicos.
Recordó que Vietnam pasó de ser una economía centrada en la producción de arroz a una economía industrial e integrada regionalmente, sin abandonar un sector agrícola dinámico ni depender de importaciones alimentarias; destacó que mantiene relaciones comerciales con Estados Unidos, Japón y China. Concluyó que los países que no construyan una agenda propia, con Estado fuerte y planeación estratégica, “jamás van a salir de su subdesarrollo”.
